Запобігання інсайдерській торгівлі та маніпулюванню на ринках капіталу передбачає постійний контроль за заявками, операціями та поведінкою учасників ринку. Зокрема, важливо своєчасно виявляти нетипову активність, яка може свідчити про спробу маніпулювання ціною, попитом чи пропозицією фінансових інструментів. Для цього НКЦПФР затвердила Положення про механізми, системи і процедури, спрямовані на запобігання та виявлення інсайдерських правочинів, маніпулювання або спробу їх вчинення на ринках капіталу.
Документ установлює вимоги до системи моніторингу та звітності (PDIP), яку професійні учасники повинні впровадити та забезпечити її постійну роботу. Моніторинг має охоплювати заявки й операції та передбачати їх аналіз на операційному, поведінковому, ринковому і подієвому рівнях. Також визначено 46 орієнтовних індикаторів ризику, серед яких wash trades, spoofing, layering, pump and dump, маніпулювання ціною відкриття чи закриття, а також операції перед розкриттям емітентом важливої інформації. Водночас сам індикатор не означає автоматичного встановлення порушення та є підставою для подальшого аналізу.
Нові вимоги НКЦПФР потребують від професійних учасників ринку перевірки власних процедур моніторингу та звітності. Щоб швидко з'ясувати, які норми регулюють конкретне питання, юрист може звернутися до LIGA360 та перевірити актуальну нормативну базу і судову практику. Перевірте актуальні норми та практику у своєму робочому запиті в LIGA360.
За результатами перевірки ризик-сигналу уповноважена особа приймає рішення про наявність обґрунтованої підозри. Якщо така підозра встановлена, повідомлення STOR подається до НКЦПФР без невиправданої затримки, але не пізніше кінця відповідного робочого дня. Положення також установлює вимоги до конфіденційності, ведення електронного журналу та зберігання матеріалів щонайменше 5 років. Ефективність системи має перевірятися не рідше одного разу на рік. Привести діяльність у відповідність до нових вимог професійні учасники повинні до 01.01.2027 р.
У матеріалі детально проаналізовано новий порядок моніторингу заявок і операцій, індикатори ризику, процедуру обробки сигналів та подання STOR.