Предупреждение инсайдерской торговли и манипулированию на рынках капитала предусматривает постоянный контроль за заявками, операциями и поведением участников рынка. В частности, важно своевременно выявлять нетипичную активность, которая может свидетельствовать о попытке манипулирования ценой, спросом или предложением финансовых инструментов. Для этого НКЦБФР утвердила Положение о механизмах, системах и процедурах, направленных на предупреждение и выявление инсайдерских сделок, манипулирование или попытку их совершения на рынках капитала.
Документ устанавливает требования к системе мониторинга и отчетности (PDIP), которую профессиональные участники должны внедрить и обеспечить ее постоянную работу. Мониторинг должен охватывать заявки и операции и предусматривать их анализ на операционном, поведенческом, рыночном и событийном уровнях. Также определено 46 ориентировочных индикаторов риска, среди которых wash trades, spoofing, layering, pump and dump, манипулирование ценой открытия или закрытия, а также операции перед раскрытием эмитентом важной информации. В то же время сам индикатор не означает автоматическое установление нарушения и является основанием для дальнейшего анализа.
Новые требования НКЦБФР требуют от профессиональных участников рынка проверки собственных процедур мониторинга и отчетности. Чтобы быстро выяснить, какие нормы регулируют конкретный вопрос, юрист может обратиться к LIGA360 и проверить актуальную нормативную базу и судебную практику. Проверьте актуальные нормы и практику в своем рабочем запросе в LIGA360.
По результатам проверки риск-сигнала уполномоченное лицо принимает решение о наличии обоснованного подозрения. Если такое подозрение установлено, сообщение STOR подается в НКЦБФР без неоправданной задержки, но не позже конца соответствующего рабочего дня. Положение также устанавливает требования к конфиденциальности, ведению электронного журнала и хранению материалов по меньшей мере 5 лет. Эффективность системы должна проверяться не реже одного раза в год. Привести деятельность в соответствие с новыми требованиями профессиональные участники должны до 01.01.2027 г.
В материале подробно проанализированы новый порядок мониторинга заявок и операций, индикаторы риска, процедура обработки сигналов и подачи STOR.
