НКЦПФР визначила порядок емісії та обігу облігацій, реєстрації їх випуску та затвердження проспекту.
Відповідне Положення про порядок здійснення емісії облігацій підприємств і їх звернення затверджене рішенням від 21 червня 2018 року № 425. Положення не застосовується до емісії цінних паперів іноземними емітентами.
Документом уточнюється склад фінансовій звітності емітента (звіти про фінансовий стан, про прибутки і збитки, про зміни у власному капіталі, про рух грошових коштів).
До кваліфікованих інвесторів у фінансові інструменти віднесено міжнародні фінансові організації, іноземні держави і центробанки, держава Україна, НБУ, професійні учасники ринку цінних паперів, банки і страхові компанії, а також юридичні особи, якщо вони відповідають як мінімум двом з наступних критеріїв:
- підсумок балансу складає не менше 20 млн. євро;
- річний чистий дохід від реалізації товарів, робіт і послуг за останній фінансовий рік складає не менше 40 млн. євро;
- власні кошти становлять не менше 2 млн. євро.
Передбачено, що емітент може здійснювати емісію незабезпечених та забезпечених облігацій.
Облігації можуть бути забезпечені договорами поруки, застави або виданою гарантією. Емітент має враховувати, що розмір забезпечення не може перевищувати розміру власного капіталу такого поручителя або гаранта. Також емітент повинен вживати заходи щодо безперервності забезпечення облігацій, а особа, що надає забезпечення по відповідному випуску цінних паперів, відповідає за включення в проспект облігацій і рішення про емісію облігацій недостовірних відомостей, що стосуються наданого забезпечення.
Емітентом конвертованих облігацій може бути тільки акціонерне товариство. Акціонерне товариство може здійснювати емісію виключно іменних облігацій, а обов'язковою умовою конвертації є обмін облігацій на цілу кількість акцій, в які конвертуються ці облігації, для кожного інвестора.
Також емітент може здійснювати емісію процентних, цільових і дисконтних облігацій.
По кожній емісії облігацій емітент приймає окреме рішення. Рішення про емісію облігацій підприємств, окрім конвертованих приймається органом управління емітента, а про емісію конвертованих облігацій - тільки рішенням загальних зборів акціонерів.
Розміщення облігацій здійснюється серед заздалегідь визначеного кола осіб, кількість некваліфікованих інвесторів серед яких не може дорівнювати або перевищувати 150 осіб, крім випадку здійснення публічної пропозиції в процесі емісії.
Обіг облігацій дозволяється після реєстрації звіту про результати емісії облігацій і видачі свідоцтва про реєстрацію випуску облігацій.
