Страхування інвестицій від воєнних ризиків

Від початку повномасштабного вторгнення страхування від воєнних ризиків здійснюється через приватні компанії та міжнародні агенції. Проте коло страховиків обмежене, а міжнародні інструменти доступні не всім. Тому участь держави в підтримці бізнесу необхідна.

Наразі державна підтримка в контексті воєнних і політичних ризиків надається в рамках Закону “Про фінансові механізми стимулювання експортної діяльності” від 20 грудня 2016 року № 1792-VIII (далі - Закон про стимулювання експортної діяльності) та постанови Кабінету Міністрів України від 28 листопада 2025 року № 1541 "Деякі питання надання часткової компенсації вартості майна суб'єктів господарювання, знищеного чи пошкодженого внаслідок збройної агресії Російської Федерації, а також часткової компенсації страхових премій за договорами страхування від воєнних ризиків" (далі - Постанова 1541). Ці механізми не можна вважати універсальним інструментом, який би задовольняв потреби всіх учасників ринку, наприклад, через обмеження щодо кола осіб, територіальні обмеження або ліміти по сумах виплат. Втім, це важливі кроки для покращення практик захисту бізнесу під час війни.

І. Закон щодо страхування інвестицій від воєнних ризиків

22 листопада 2023 року було прийнято Закон № 3497-IX "Про внесення змін до Закону України "Про фінансові механізми стимулювання експортної діяльності" щодо страхування інвестицій в Україні від воєнних ризиків". Постановою Кабінету Міністрів України від 9 квітня 2024 року № 388 "Про затвердження переліку воєнних та політичних ризиків та Умов і порядку страхування (перестрахування) воєнних та політичних ризиків під час здійснення видів діяльності Експортно-кредитного агентства" (далі - Постанова 388) визначено детальні умови і порядок страхування (перестрахування) Експортно-кредитним агентством (далі - ЕКА) воєнних та політичних ризиків. Це створило один із інструментів, згідно з яким ЕКА здійснює додаткові види страхування:

(1) страхування (перестрахування) від воєнних та/або політичних ризиків кредитів, пов'язаних з інвестиціями у створення об'єктів та інфраструктури, необхідних для розвитку переробної промисловості та експорту товарів (робіт, послуг) українського походження (далі - Страхування інвестиційних кредитів), а також

(2) страхування (перестрахування) від воєнних та/або політичних ризиків прямих інвестицій в Україну (далі - Страхування прямих інвестицій).

З 1 січня 2026 року Закон про стимулювання експортної діяльності зазнав чергових змін, які, головним чином, стосуються функціонування самої ЕКА. Наприклад, щодо можливості продажу державної частки в ЕКА та процедури продажу. Розширено повноваження ЕКА - надавати гарантії за експортними кредитами та залучати страхових посередників / страховиків щодо реалізації страхових та перестрахових продуктів. Окремо уточнено, що кошти ЕКА на реалізацію державних програм використовуються лише за призначенням, у межах передбачених програмою джерел та отриманих коштів ЕКА.

А. Які об'єкти та ризики підлягають страхуванню?

За програмою Страхування прямих інвестицій об'єктом страхування є можливі збитки внаслідок втрати прямих інвестицій або неможливості отримання з таких інвестицій дивідендів, а за програмою Страхування інвестиційних кредитів - можливі збитки страхувальника внаслідок повного або часткового невиконання позичальником умов договору в частині погашення основного боргу за кредитом внаслідок настання страхового ризику.

Страхування ЕКА поширюється на воєнні ризики (наприклад, бойові дії, терористичні акти, окупацію) та політичні ризики (наприклад, примусове вилучення майна, анулювання ліцензії, платіжні ембарго). Вичерпний перелік воєнних і політичних ризиків затверджено Постановою 388 і він є універсальним як для Страхування прямих інвестицій, так і для Страхування інвестиційних кредитів.

B. Ліміти покриття та тарифи

Страхова сума за договором страхування з ЕКА встановлюється за згодою сторін, однак щодо Страхування прямих інвестицій не може перевищувати вартості прямої інвестиції та/або розміру очікуваних страхувальником дивідендів з такої інвестиції, а щодо Страхування інвестиційних кредитів - не може перевищувати 100 % ліміту заборгованості або основного боргу. При цьому згідно з інформацією на офіційному сайті ЕКА максимальна страхова сума для обох видів страхування наразі становить 200 млн гривень.

Страхування є оплатним. Страховий тариф визначається ЕКА індивідуально за кожним договором окремо. Наразі для Страхування прямих інвестицій мінімальна ставка страхового тарифу - 0,49 %, максимальна - 8,05 %; для Страхування інвестиційних кредитів - страховий тариф встановлюється в діапазоні від 0,95 % до 4,05 %.

C. Хто може розраховувати на страхування?

За програмою Страхування прямих інвестицій страхувальником може бути як фізична, так і юридична особа, резидент або нерезидент України, що інвестує в об'єкт на території України. При цьому є певні вимоги до інвестора:

- отримує частку в об'єкті інвестування, що перевищує 10 %;

- щодо нього відсутні санкції;

- він не перебуває в стані ліквідації чи процедурі банкрутства.

Натомість Страхування інвестиційних кредитів націлене на банки - страхувальником є банк (а не інвестор безпосередньо), який надав або має намір надати позичальнику-резиденту України інвестиційний кредит.

D. Ключові умови для отримання страхового покриття

Для обох програм страхування діють однакові критерії, яким повинна відповідати інвестиція, зокрема:

1) об'єкт інвестування розташовано на території України (крім зон бойових дій і тимчасово окупованих територій);

2) метою інвестиції є створення об'єктів та інфраструктури, необхідних для розвитку переробної промисловості та експорту товарів (робіт, послуг) українського походження;

3) товари, які експортуватимуться в результаті інвестиції, повинні відповідати таким вимогам: бути українського походження та не підпадати під певні коди УКТ ЗЕД, визначені у статті 8 Закону про стимулювання експортної діяльності. Наприклад, в переліку є неперероблена тваринницька продукція, мінеральна сировина, паливо тощо. З 1 січня 2026 року з переліку товарів, на які ЕКА не надає підтримку, виключено код УКТ ЗЕД 2716 00 00 00 - «електроенергія».

E. Переваги та недоліки механізму, передбаченого Законом про стимулювання експортної діяльності

Мета Закону про стимулювання експортної діяльності - це державна підтримка експортної діяльності та стимулювання експорту товарів (робіт, послуг) українського походження. Тому в рамках цього механізму підтримка передбачена лише для експортоорієнтованих підприємств певних галузей виробництва. Крім того, розмір страхової суми наразі є відносно малим.

Компанії, діяльність яких відповідає вимогам Закону про стимулювання експортної діяльності, отримали інструмент, перевагами якого є:

- захист щодо широкого кола воєнних та політичних ризиків за рахунок коштів державної інституції,

- прозорі критерії та вимоги,

- заявниками можуть бути безпосередньо інвестори (в тому числі нерезиденти), що дає змогу уникнути залежності від дій локального менеджменту компанії.

ІІ. Запуск державної програми часткової компенсації збитків і страхових премій

З 1 січня 2026 року стартувала державна програма, що передбачає надання часткової компенсації вартості майна суб'єктів господарювання, знищеного чи пошкодженого внаслідок збройної агресії Російської Федерації (далі - РФ), а також часткової компенсації страхових премій за договорами страхування від воєнних ризиків (далі - Програма). Програма функціонує на підставі Постанови 1541 і є самостійним інструментом, не пов'язаним із Законом про стимулювання експортної діяльності. Адміністратором цієї Програми також є ЕКА. Фінансування Програми здійснюється виключно з Державного бюджету України і обмежується обсягом бюджетних призначень, передбачених у Державному бюджеті України на відповідний рік саме за Програмою. Тобто інші джерела фінансування ЕКА не може використати для виконання Програми.

А. Що передбачає Програма?

Програма покриває два напрямки:

1) часткова компенсація вартості майна суб'єктів господарювання, знищеного чи пошкодженого внаслідок збройної агресії РФ (далі - Компенсація вартості майна), а саме внаслідок: прямого та/або опосередкованого впливу різних видів зброї (озброєння), включаючи ракети, безпілотні літальні апарати (дрони) будь-яких типів, авіаційні бомби, артилерійські снаряди засоби протиповітряної оборони, засоби протиракетної оборони тощо, та/або уламки такої зброї; або пожежі, вибуху, ударної хвилі внаслідок впливу вказаного озброєння (далі - Воєнні ризики);

2) часткова компенсація страхових премій за договорами страхування від Воєнних ризиків (далі - Компенсація страхових премій).

B. Умови участі в Програмі та розміри внесків

У Програмі можуть взяти участь фізичні особи - підприємці або юридичні особи, крім суб'єктів господарювання державного та комунального секторів економіки, які відповідають таким критеріям:

- є резидентами України,

- не перебувають у процедурі банкрутства,

- не мають податкового боргу,

- не порушували порядок отримання державної допомоги,

- не внесені до санкційних списків, власником або кінцевим бенефіціаром яких не є громадянин держави-агресора,

- не підпадають під дію обмежувальних заходів ЄС,

- не зареєстровані в Державному аграрному реєстрі (для отримувачів, які підпадають під таку реєстрацію).

Отже, Програма поширюється лише на резидентів України, а відсутність зовнішньоекономічних контрактів не є перепоною.

Компенсацію згідно з умовами Програми можуть отримати лише її учасники, тобто особи, які приєдналися до Програми шляхом подання відповідної заяви. Участь у Програмі є добровільною та оплатною. Для участі у програмі Компенсації вартості майна одноразово сплачується внесок у розмірі 0,5 % загальної суми ймовірного збитку за пошкодження/знищення всього майна, заявленого до участі в програмі (розмір ймовірного збитку заявник визначає сам у межах вартості майна та декларує цю суму при поданні заяви на участь у Програмі). Для участі в програмі з Компенсації страхових премій сплачується фіксований внесок у розмірі 5 000 гривень за подання кожної окремої заяви.

Подання заяви про компенсацію вартості майна вважається приєднанням суб'єкта господарювання до договору про відступлення державі права вимоги до РФ щодо відшкодування збитків за знищений об'єкт нерухомого майна, в обсязі отриманої компенсації.

C. Територіальні обмеження

Дія Програми не поширюється на майно, яке станом на 29 листопада 2025 року було розташоване на тимчасово окупованих територіях, що входять до Переліку територій, на яких ведуться (велися) бойові дії або тимчасово окупованих РФ, затвердженого наказом Мінрозвитку від 28 лютого 2025 року № 376 (далі - Тимчасово окуповані території). Програма Компенсації вартості майна діє виключно щодо територій підвищеного ризику, до яких наразі віднесено Дніпропетровську, Донецьку, Запорізьку, Миколаївську, Одеську, Полтавську, Сумську, Харківську, Херсонську та Чернігівську області, крім Тимчасово окупованих територій для яких не визначена дата завершення тимчасової окупації. У частині Компенсації страхових премій: діє на всій території України, крім Тимчасово окупованих територій для яких не визначена дата завершення тимчасової окупації.

D. Об'єкти Компенсації

Програма покриває відшкодування вартості виробничого обладнання (будь-яка машина, апарат, інструмент, пристрій або устаткування), нерухомого майна (будівлі та споруди будь-якого призначення, окремі приміщення - частини будівель (офіси, цехи)), об'єктів незавершеного будівництва (будівництво яких розпочато після 1 січня 2021 року), зовнішні і внутрішні інженерні комунікації та обладнання (системи опалення, водопостачання, електропостачання тощо). Одна з умов - використання заявленого майна під час провадження основної діяльності.

E. Фінансові ліміти Компенсації вартості майна

Загальний граничний розмір Компенсації вартості майна сукупно не може перевищувати 10 млн гривень протягом усього строку дії Програми, але не може бути більше розміру прямого (реального) збитку, що визначається на підставі окремого звіту про оцінку майна (акта оцінки майна) (стандартизованої, незалежної, судової експертизи) та не може перевищувати суму, зазначену в заяві про участь у Програмі. Упущена вигода, податки та інші непрямі збитки не підлягають компенсації. Якщо суб'єкт господарювання отримував від держави допомогу за однією із програм, що зазначені в Постанові 1541, розмір компенсації зменшується на відповідну суму.

F. Особливості Компенсації страхових премій

Договір страхування майна від Воєнних ризиків, що укладається інвестором із приватним страховиком, має відповідати ряду вимог Програми, у тому числі:

- страховий тариф за Воєнними ризиками має бути розраховано та зазначено окремо від інших ризиків,

- строк дії договору страхування та період страхування не перевищують один рік.

Держава компенсує все, що перевищує 1 % від страхового тарифу, але загальний граничний розмір Компенсації страхових премій на одного суб'єкта господарювання протягом календарного року не може перевищувати 1 млн гривень сумарно за всіма договорами страхування, строк дії яких закінчився в такому календарному році.

Компенсація страхової премії виплачується після закінчення строку дії договору страхування за окремим зверненням учасника Програми. У разі розірвання договору страхування, несплати страхової премії або внеску за участь у Програмі учасник втрачає право на отримання Компенсації страхових премій.

G. Переваги та недоліки механізму, передбаченого Програмою

Перевагами Програми є її доступність для інвесторів, діяльність яких направлена на внутрішній ринок. При цьому не має значення сфера діяльності суб'єкта господарювання. Плата за участь у Програмі є помірною і це робить її доступною для малого та середнього бізнесу.

Однак Програма має і недоліки. Зокрема такі:

1) Не передбачає компенсації за майно, яке було знищене чи пошкоджене до 1 січня 2026 року, та не приймаються договори страхування, які були укладені після 1 січня 2026 року.

2) Відносно невелика сума компенсації.

3) Функціонування Програми істотно залежить від наявності фінансування з державного бюджету. У разі відсутності відповідного бюджетного фінансування виплата компенсації не здійснюється, при цьому сплачені учасниками внески не повертаються.

Надія Клокова,

старша юристка KPMG Law Ukraine