Емісія корпоративних облігацій. Що передбачає нове Положення НКЦПФР для товариств, що прийняли відповідне рішення?

Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку (надалі - НКЦПФР або Комісія) розробила та затвердила нове Положення про порядок здійснення емісії корпоративних облігацій та їх обігу (надалі - Положення), яке набирає чинності з 1 листопада 2024 року.

Дія Положення поширюється на всі товариства, що прийняли рішення про емісію корпоративних облігацій з дати набрання ним чинності та встановлює порядок здійснення емісії, обігу іменних корпоративних облігацій, реєстрації випуску облігацій, реєстрації випуску облігацій та затвердження проспекту облігацій/остаточних умов емісії облігацій, затвердження змін та/або доповнень до проспекту облігацій/остаточних умов, погодження змін до рішення про емісію облігацій, реєстрації звіту про результати емісії облігацій в НКЦПФР, надання до НКЦПФР звіту про результати погашення та скасування реєстрації випуску облігацій.

Відповідно до ч. 1 ст. 12 Закону України "Про ринки капіталу та організовані товарні ринки", корпоративними облігаціями є іменні облігації, емітентом яких є юридична особа (крім міжнародної фінансової організації), що здійснює підприємницьку діяльність з метою одержання прибутку, а також інші юридичні особи у встановлених законом випадках. Емісія корпоративних облігацій здійснюється юридичними особами тільки після повної сплати внесків до свого статутного капіталу.

Відтак, нормами вищезгаданого Положення передбачено:

• комплексне застосування терміну «корпоративні облігації»;

• удосконалення процедури емісії цільових корпоративних облігацій, погашення яких здійснюється шляхом передачі об'єкта (частини об'єкта) житлового будівництва;

• запровадження механізму заміни емітента корпоративних облігацій;

• комплексне запровадження механізму щодо функцій адміністратора за випуском облігацій;

• удосконалення процедури здійснення конвертації облігацій та емісії конвертованих облігацій тощо.

Отож, відповідним Положенням окремо визначені особливості здійснення емісії вищевказаних категорій облігацій, а також запроваджено процедуру щодо емісії зелених та інфраструктурних облігацій.

Зокрема, для підготовки здійснення емісії зелених облігацій до прийняття рішення про їх емісію емітент повинен:

розробити та оприлюднити на власному веб-сайті політику щодо зелених облігацій;

відібрати проект екологічного спрямування та забезпечити його відповідність вимогам Положення та таксономії;

затвердити порядок планованого використання коштів від розміщення зелених облігацій;

обрати верифікатора та укласти відповідний договір;

отримати звіт верифікатора з позитивним висновком.

Під політикою щодо зелених облігацій розуміють документ, який затверджується уповноваженим органом емітента та може бути викладений окремим документом або представлений у загальному програмному документі з розвитку емітента (стратегії/політиці сталого економічного розвитку/бізнес-стратегії тощо).

Рішення про емісію облігацій може передбачати, що джерелами погашення зелених облігацій та виплати доходів за ними є надходження (за наявності) від зданого в експлуатацію об'єкта, фінансування або реалізацію якого здійснено за рахунок коштів, залучених від розміщення зелених облігацій, а також інші надходження, передбачені рішенням про емісію облігацій або проспектом облігацій.

Окрім іншого, Положенням запроваджуються нові норми щодо:

• надання можливості емітенту облігацій здійснювати зарахування нерозміщених облігацій на власний емітентський рахунок для подальшого їх відчуження;

• запровадження механізму анулювання (часткового анулювання) викуплених або іншим чином набутих облігацій емітентом;

• можливості випуску забезпечених облігацій;

• застосування механізму проходження та розгляду документів, поданих до Комісії відповідно до вимог Закону України «Про адміністративну процедуру".

У цілому затвердженням вищезгаданого Положення Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку, серед іншого, вдосконалює нормативно- правову базу для розвитку ключових фінансових інструментів на ринку капіталів.

Вікторія Оцоколіч,

експерт-аналітик LIGA ZAKON

Бажаєш отримати нову LIGA360 на вигідних умовах? Скористайся Special program від LIGA ZAKON. Максимум корисних інструментів та найкраща ціна саме для тебе. Дізнатися більше.